Thorstarter представляет: BNPL — ответы на вопросы

7 min readSep 13, 2021

Вопросы от команды Thorstarter

Спасибо, что пришли, ребята! Мы начнем с вопросов от нашей команды, а затем зададим вопросы от сообщества.

Для начала, не могли бы вы рассказать нам о примере использования проекта с точки зрения кредитора и\или заемщика? Насколько я понимаю, эти клиенты будут в основном предприятиями? Какие предприятия могут использовать BNPL?

С точки зрения кредитора, опыт может показаться очень знакомым, поскольку он будет очень похож на другие протоколы DeFi. Им нужно внести стейблы в смарт-контракт через наш фронт-энд, а взамен им будут начислять проценты в режиме реального времени, а также токены BNPL. Однако им следует помнить о стратегии, установленной банковским узлом, и проявить должную осмотрительность, чтобы убедиться, что они считают стратегию и риски приемлемыми.
С точки зрения заёмщиков, мы ожидаем, что все начнется с предприятий, но подать заявку на кредит может любой желающий. Предприятия, которые мы считаем подходящими для рынка, — это компании, работающие в сфере “купи сейчас — заплати потом”. Этим компаниям требуются большие объемы ликвидности, и как развивающиеся компании, они часто вынуждены платить гораздо более высокие ставки в сфере tradfi.

Как выглядит ваша дорожная карта на ближайшие шесть месяцев?

Как будет выглядеть BNPL через год при наилучшем сценарии? А через пять лет? Каков ваш вариант бычьего сценария?

Множество банковских узлов, конкурирующих друг с другом, сотни миллионов в TVL и широкий сегмент игроков TradeFi и defi, обслуживаемых банковскими узлами.

Сейчас много говорят о соотношении бычьего и медвежьего рынка… Как бы выглядел медвежий рынок криптовалют для BNPL?

На медвежьем рынке мы ожидаем, что большая часть спекулятивного капитала переместится в стабильные монеты и будет искать наилучшую доступную доходность. Это очень хорошо подходит для нашего протокола.

Мы ожидаем, что банковские узлы будут приносить стабильную доходность гораздо выше, чем в настоящее время предлагают чистые решения onchain (которые имеют тенденцию снижаться к 2–3% после эмиссии).

А кого вы считаете своими основными конкурентами — решения onchain, о которых вы упомянули?

Любой другой протокол, конкурирующий за кредиторов стабильных монет. AAVE был бы главным конкурентом, так как у них самый большой TVL, что, по нашему мнению, приведет к самой высокой доходности с поправкой на риск.

Поскольку вы запускаетесь на Thorstarter и связаны с командой THORChain, не могли бы вы рассказать нам о конкретном продукте THORfi в вашей дорожной карте?

Мы очень любим THORChain, о чем свидетельствует наше решение запуститься на TS. Мы планируем создать специфический кредитный продукт THORfi для всех Торчадов. Пока мы не можем говорить о конкретных деталях, но после завершения основного EVM-предложения BNPL Pay у нас есть обширные планы по разработке эксклюзивного кредитного продукта для экосистемы ThorFi.

Какие у вас сейчас самые большие препятствия в продвижении вперед и чем сообщество может помочь? Что вам нужно от нас?

Безопасность протокола — это то, к чему мы относимся очень серьезно, учитывая характер того, что мы создаем, и сообщество ThorFi имеет самых увлеченных и технических людей в этой области. Мы хотели бы, чтобы они продолжали испытывать на прочность наши предположения и были активны в нашей программе вознаграждения за ошибки, которая будет создана в ближайшее время.

Отлично, мы с нетерпением ждем возможности поддержать вас, когда и где мы можем. Особенно теперь, когда среди нас появились серьезные специалисты по безопасности.

На этом наши официальные вопросы закончены. Спасибо всем!

Вопросы сообщества

Что вы используете в качестве критериев для одобрения кредитов?

Операторы банковских узлов устанавливают свои собственные условия для определения критериев одобрения кредитов. Мы предполагаем, что это будет аналогично стандартным методам TradeFi.

Вы говорите о кредитах или об использовании криптовалюты в качестве залога, который устанавливает каждый банковский узел? Кто может стать “банковским узлом”

Любой может стать банковским узлом. Это сеть без ограничения доступа, для этого просто необходимо связать 1М токенов BNPL. Однако следует отметить, что финансовый стимул этих узлов исходит от процентов, которые они могут получить от капитала кредиторов. Если узел не может завоевать доверие кредиторов, то нет никакого финансового стимула для его создания.

Каковы последствия для заемщика, если он не вернет свой кредит?

Последствия для заемщика будут такими же, как и в пространстве tradfi. Банковские узлы одобряют кредиты на основе их способности к исполнению контракта, и заемщики, допустившие просрочку, столкнутся с теми же последствиями, что и за пределами defi.

Кто из участников должен выполнять KYC (кредитор, заемщики и т.д.)?

KYC будет требоваться на стороне заемщика, но кредиторам нужно будет просто внести активы в смарт-контракт — как и в любом другом протоколе defi.

Если заемщик не возвращает кредит, кредитор может обратиться в суд. Как банковский узел может подать в суд на заемщика, если нет кредитного договора, который может быть принудительно исполнен в суде?

В реальном мире у банковского узла, скорее всего, есть кредитные договоры, которые могут быть принудительно исполнены. Банковские узлы, скорее всего, будут регулируемыми учреждениями из мира tradfi с возможностью принудительного взыскания кредитов. BNPL Pay выступает в качестве моста, соединяющего эти институты cefi с миром defi.

Ожидаете ли вы, что большинство заемщиков будут предприятиями из мира DeFi, или же это будет “мост в мир Defi”, который позволит учреждениям Cefi выступать в качестве банковских узлов и получать доступ к деньгам Defi для получения кредитов из “мира мясных мешков”?

Мы нацелены на заемщиков извне пространства Дефи. Наша цель — дать заемщикам cefi новый источник ликвидности для нужд бизнеса, поскольку это самый большой спрос на ликвидность. Мы также надеемся обеспечить более устойчивый спрос для кредиторов defi, поскольку они могут кредитовать гораздо больший рынок.

Обращение к правовому принуждению кажется странным для блокчейн-проекта. Чем это отличается от простой выдачи кредита незнакомому человеку после проведения его KYC?

Без возможности правового принуждения у заемщиков нет мотивации возвращать кредиты. В надежной системе мы должны быть готовы и предполагать худшее.

С какими учреждениями Cefi вы сотрудничаете?

О партнерских отношениях будет объявлено в самое ближайшее время!

Как скоро после IDO пользователи BNPL смогут размещать токены BNPL?

Как только наша платформа заработает, ожидается, что это произойдет примерно через 1 месяц после IDO.

Как насчет предзапуска? Можем ли мы получить ферму доходности на 30–60 дней или стейк, который будет способствовать распространению токена BNPL?

Перед запуском мы планируем майнинг ликвидности для LP нашего токена на Sushiswap, но стейк на данный момент отсутствует.

Если банковский узел — это регулируемое учреждение из мира tradfi, зачем этому учреждению вообще нужен банковский узел и зачем ему вообще нужен BNPL Pay?

Ликвидность DeFi.

Кредиторы в мире tradfi по-прежнему нуждаются в доступе к капиталу — как, например, большинство компаний, работающих по принципу “купи сейчас — заплати потом”. Defi позволяет им привлекать средства от кредиторов, а не полагаться на банки или кредиторов tradfi.

Предусмотрены ли какие-либо стимулирующие контракты на ставки для повышения ликвидности BNPL?

В качестве стимула стейкеры получат долю в процентах, начисленных заемщиками, но в случае дефолта на них также будут наложены потенциальные режущие штрафы.

В чем преимущество использования BNPL по сравнению с Afterpay или Affirm с точки зрения заемщиков и кредиторов?

Для кредиторов (если вы не являетесь крупным учреждением) невозможно кредитовать такие компании, как Afterpay. Ведь Afterpay обслуживает только очень специфические кредиты, в то время как BNPL стремится быть гораздо более гибкой.

Какова начальная рыночная стоимость после ИДО?
Какую цену мы получим VS цену раунда частных продаж?
Сколько токенов BNPL будет в начальном обороте? И каков общий максимально возможный объем предложения? Вы уже получили токен на Etherscan, и если да, то каков адрес токена?
1. Максимальное предложение составляет 1 млрд, поэтому начальная полностью разбавленная капитализация составит 40 млн. Начальное оборотное предложение в публичном обращении составит 70 млн, поэтому рыночная капитализация составит 2.8 млн.
2. Токены, продаваемые на TS, будут стоить столько же, сколько и в нашем частном раунде ~4 цента.
3. Адрес токенов пока не опубликован. Он будет опубликован незадолго до нашего IDO. Пожалуйста, всегда обращайтесь на наш сайт для получения официального адреса токенов.

На каких побочных цепочках и L2 вы хотели бы строить продукт? Solana, Terra, Algorand — есть ли шансы?

Мы все еще изучаем потенциальные побочные цепочки, поэтому на данный момент ничего не подтверждено, но мы, вероятно, рассмотрим все эти варианты.

Учитывая, что комиссия за газ ETH находится на умопомрачительном уровне, я думаю, что естественным вариантом в плане сложности после ETH является Matic. Быстрые и дешевые транзакции и тесное единство с ETH.

Но пока ничего не подтверждено, как отметил @colddish.

Какие формы залога могут быть использованы, если заемщик захочет использовать залог? Чтобы получить лучшие условия. Только стейблы?

Залога нет, так как это платформа беззалогового кредитования.
Но банковским узлам предоставляется полная автономия, на уровне протокола же залога нет. Но для банковских узлов не составит труда создать такую платформу, если будет спрос.

Я предполагал, что будет как недостаточное обеспечение, так и отсутствие обеспечения.

Согласен. Каждый банковский узел будет устанавливать определенные требования. Кроме того, многие клиенты будут изначально иметь залог. Думайте об этом, как о компаниях начального финансирования.

Мы также предполагаем, что многие небольшие банковские узлы будут продолжать внедрять инновации и создавать новые модели между DeFi и CeFi, которые мы даже не предполагали при запуске протокола.

Было бы очень здорово, если бы заемщики могли использовать NFT для обеспечения ликвидности и возможности заимствования…

Да, наш протокол дает полную гибкость узлам. DAO, создающая узел обеспечения с NFT, была бы возможна, и это очень крутая идея!